投资手记4:认知和偏见(下)——解密牛市系列四：众生相

2018/10/17

副标题：解密牛市系列四：股市生态和众生相（上）

一天，大山上有个小孩，大叫狼来了，大家听到了赶紧躲起来。可是狼没来。

第二次，那个小孩又大叫狼来了，大家还是半信半疑躲起来，结果狼还是没有来，大家发现这个小孩闹着玩呢。

第三次，小孩大喊大叫狼来了，赶紧跑啊，大家已经不相信了。还说这小孩太坏了。

这是个大家耳熟能详的故事，它告诉我们，人透支了信用多么悲哀。

人无知己，应该是这世上最孤独的事了。

最近，大“逆”不道“不合时宜”的呐喊！已经是第四个系列了，都是高质量的产出，全是正道，却无人能知其意。

人就是这样，先你自己做个成功的案例，你成功了，别人才信你。

==========进入正题============

我们生活在同一个环境
却看见不同的景观
皆是认知产生的偏见
而你的偏见注定你的认知的不完整

我的经历告诉我，任何东西都有它最基本的组成单位，我们学一样东西先找到它的组成结构。那么股市的组成结构或者说股市生态是什么？（这篇先讲股市结构）
我对股票价格波动的理解是:“价格是穿在价值上一双不合脚的鞋子”。（上一篇《价值虚无论》里也有谈到这个话题，这篇可做一个补充。）

但显然，这样的表达，还是有点词不达意，表达的有点牵强。

换一种，看下。

经济规律是波动的，股市会在经济波动的基础上再次波动，同理，股价会在价值的波动基础上再次波动，用专业的话叫市场混沌理论or随机漫步？。这是我的理解，想表达却一直表达不出来的，今天突然想到以这个方式表达出来。

这看起来像个废话，但却是我的顿悟，改变了我的认知，不会一根筋认死理，因为导致波动的因素实在太多了，比如，政策、市场整体环境、新闻信息、企业基本面、技术面等等。我们中国人是比较浮躁急于求成的，这在股市上表现的淋漓精致！你说它不跟着价值走吧，但它的确曾经或在未来会在那个地方出现。

（点击或长按图片选择查看原图）

另外，我对市场的理解、股市运行规律如下（股市组成结构接与众生相）:

市场环境的变化（包括不限于货币政策、信贷收放、M2增减\经济政策\其他）——>心理变化——>资金变化——>股票下跌——>技术面走坏——>技术派做空——>下跌趋势形成——>趋势派做空——>继续下跌——>负面新闻伴随而来，恐慌蔓延——>价值派一看，怀疑是不是真的企业出了问题或担心将来不行了，目前估值偏高为借口(依据)，信心动摇，加入做空动能——>各路做空动能集合，股价再次下杀

——>估值低到你不敢相信——>以估值参考投资派进入
——>做空动能衰减——>恐慌消退——>技术派抄底——>上升趋势形成——>趋势派做多——>继续推动上涨——>成长投资派反应过来，原来基本面没问题，还有成长性，继续做多——>各路资金再次汇集，产生共振，继续合力推高股价——>一片繁荣景象（本质上已时隔几年韭菜长成该割了）——>当各路人马都到齐，再无新资金推动——>技术派逢高出局——>估值偏高——>再一次连锁反应开始…………..高喊救市，经济崩溃论，掩护撤退，………….隐形的手又打完一仗……

企业变了吗？没变！变了吗？也变了！
每一派都以为自己对了，对了吗？不对！对了吗？也对了！

只不过时间或空间对上了。

其实都相互关联，环环相扣！所有都是参考的指标：

比如基本面分析可以预判成长空间，估值可以做安全垫，技术分析可以找到买点和卖点，判断所处位置，市场情绪判断可以进行仓位博弈，政策为市场环境参考

价格和价值之间的关系除了基本面的因素外，本质上是各派系的分离、重叠、博弈…..

所以还在纠结谁对谁错，学哪一套方法，或唯方法论吗？

这就是股市众生相，从全貌看股市，理解股市。
说白了，大家都是墙头草而已，别认为哪一派多高尚多厉害。其实都厉害，都重要，谁也离不开谁。

所以，知道了吗，你应该在哪个阶段赚钱，最安全，稳定！

道理或许您都知道，但需要经历才能理解的深刻。

反正我用了好多年才真正理解，这次主要得益于熊市的契机。

参透，看透。

ps：可能总结的比较粗糙，时间关系，把自己想到的先记录下来，以便日后整理完善自己的交易框架体系。我经常强调，人的知识体系是动态的，以后也可能推翻现在的认知，可怕的是当下向你学习的人跟着被误导，这是多么可怕的一件事？！上一篇文章说过，每个人都有一段时间自己都信以为真的正确，回头看都是那么荒谬，经不起推敲。

BGM

歌曲：血如墨歌手：张碧晨

歌词：
我不懂雁的迁徙鱼的游历
草木山水孤寂
循着自己心意
一步一步向前走去
伤情怯意破碎带来新的生机
我担得起无所畏惧
参不透命运背离我的初心
生死往来如浮萍
我拼上所有换心中无虑
过关斩将所向披靡
就算我不知道时光的剑如何拔
命运的风如何刮英雄如何变神话
荆棘给我的挣扎我咬牙还给他
烽火狼烟我接下一言不发
我不懂雁的迁徙鱼的游历
草木山水孤寂
循着自己心意
一步一步向前走去
伤情怯意破碎带来新的生机
我担得起无所畏惧
参不透命运背离我的初心
生死往来如浮萍
我拼上所有换心中无虑
过关斩将所向披靡
就算我不知道时光的剑如何拔
命运的风如何刮英雄如何变神话
荆棘给我的挣扎我咬牙还给他
烽火狼烟我接下一言不发
就算我不知道岁月的马如何下
梦里颜色如何浮夸枝桠如何沐芳华
爱恨赐我的天涯我轻踏作潇洒
血如墨书写牵挂忘留下
血如墨书写牵挂忘留下